Juros futuros caem na B3 após CPI dos EUA vir abaixo do esperado
Os juros futuros negociados na B3 encerraram esta terça-feira (14) em queda, puxados pelo índice de preços ao consumidor dos Estados Unidos abaixo do esperado em junho. O resultado reduziu os rendimentos dos Treasuries e pressionou o dólar para baixo, movimento que sustentou o recuo das taxas no mercado brasileiro, apesar da alta do petróleo em meio à tensão no Oriente Médio.
No fechamento, a taxa do contrato de Depósito Interfinanceiro (DI) para janeiro de 2027 caiu de 13,947% no ajuste anterior para 13,895%, na mínima intradia. O DI para janeiro de 2029 terminou em 14,02%, ante 14,195%. Já o DI para janeiro de 2031 recuou de 14,363% para 14,215%.
Nos Estados Unidos, o CPI caiu 0,4% em junho ante maio, acima da expectativa de deflação de 0,1%. Em 12 meses, o índice avançou 3,5%, abaixo da estimativa de 3,8% do Projeções Broadcast. Após a divulgação, o mercado reduziu as apostas de alta de 25 pontos-base pelo Federal Reserve (Fed) em setembro, de 73% para cerca de 60%. A probabilidade de manutenção da taxa entre 3,50% e 3,75% subiu de 27% para 40%.
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Segundo Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad, o CPI descomprimiu a curva de DIs por dois canais: a queda nos retornos dos Treasuries, com o título de 10 anos devolvendo cerca de 4 pontos-base à tarde, e a baixa do dólar. A moeda norte-americana fechou em queda de 1,06% frente ao real, a R$ 5,0778.
Shahini também observou que, em julho, o mercado local de renda fixa mostrou correlação maior com a curva dos títulos soberanos dos EUA. Ele relaciona esse movimento ao retorno da guerra no Oriente Médio ao radar dos investidores, em um ambiente de volatilidade do petróleo, com o Brent voltando ao nível de US$ 80 por barril.
Para Stephen Brown, economista-chefe para América do Norte da Capital Economics, o avanço dos investimentos em inteligência artificial e a retomada da demanda do consumidor devem manter a inflação subjacente acima da meta nos EUA. A consultoria segue com a avaliação de que o Comitê de Mercado Aberto (FOMC) do Fed deve elevar os juros mais adiante neste ano.
No mercado doméstico, a precificação da curva futura indicava no fim da tarde 94% de probabilidade de corte de 25 pontos-base da Selic em agosto, ante 6% de chance de manutenção em 14,25%. Para setembro, a curva embutia 9 pontos totais de corte, acima dos 6 pontos observados no início da tarde, segundo cálculos de Luciano Rostagno, economista-chefe da EPS Investimentos.
Fonte: Estadão Conteúdo
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