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Ouça o Diário Econômico, o podcast do PicPay que traz tudo que você precisa saber sobre economia para começar o seu dia, com base nas principais notícias que impactam o mercado financeiro.

No morning call de hoje, a economista-chefe do PicPay, Ariane Benedito, destaca o impacto das tarifas de Trump, que não abalaram os mercados.

O dólar caiu no DXY, mas o real recuou 0,1% após a inclusão do etanol brasileiro no memorando americano.

O Ibovespa avançou 0,38%, enquanto a PMC apontou queda de 0,1% no varejo restrito e 1,1% no ampliado, que ainda fechou 2024 com alta de 4,1%.

Para 2025, a expectativa é de desaceleração, mas o consumo deve se manter firme com mercado de trabalho aquecido e aumento da massa salarial.

Hoje, atenção à PNAD no Brasil e às vendas no varejo dos EUA.

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Temporais no Centro-Oeste e no Norte, tempo instável no Sul e aberto em parte do Sudeste. Confira todos os detalhes na previsão do tempo desta sexta-feira

Sul

Tempo instável com previsão de pancadas de chuva no oeste, noroeste e norte do Rio Grande do Sul, em Santa Catarina e no Paraná, com risco de chuva moderada a forte com raios e ventos. Tempo firme no sul gaúcho. Pancadas mais isoladas no oeste e noroeste paranaenses.

Sudeste

O tempo continua mais aberto e firme no centro-leste e norte de Minas Gerais, no Rio de Janeiro e no Espírito Santo, com destaque para o calorão. São Paulo volta a receber pancadas moderadas a forte, associadas a calor e umidade entre tarde e noite. A maior parte da sexta será marcada por sol. Capital e litoral paulista com risco de alguns temporais.

Centro-Oeste

Temporais em Mato Grosso, dia nublado e chuvoso em Cuiabá, pancadas mais fortes com raios e ventos na divisa com Amazonas e Pará. Dia de sol, temperaturas em rápida elevação e condições de pancadas mais irregulares, podendo vir com moderada a forte intensidade no interior de Goiás e em Mato Grosso do Sul. Não chove no Distrito Federal e faz calor.

Nordeste

Chuva mais concentrada entre Maranhão, Piauí e o litoral do Ceará com possibilidade de pancadas fortes e raios. Semana termina com pouca chuva no Rio Grande do Norte, na Paraíba, em Pernambuco, Alagoas e na Bahia. Calorão no interior e sul baiano e ar mais seco no interior pernambucano.

Norte

Os temporais continuam entre Acre, Amazonas, Amapá, Tocantins e Pará com risco de raios e ventos moderados a forte. Pancadas entre tarde e noite em Roraima e no Acre.

A Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda (SPE) apresentou, nesta quinta-feira (13), projeção de crescimento do Produto Interno Bruno (PIB) do país em 2025.

A atividade econômica deverá ter alta de 2,3%. A estimativa anterior, em novembro, era de um crescimento de 2,5% do PIB. A queda poderia ser maior se não fosse a projeção de crescimento para as atividades agropecuárias, de 6%, levando em consideração os prognósticos da safra, dados preliminares de abate de bovinos para o quarto trimestre de 2024 e uma melhora da situação climática.

De acordo com o ministério, a redução da estimativa de 2,5% para 2,3% para o ano está baseada, principalmente, na elevação dos juros, na desaceleração da atividade econômica no quarto trimestre de 2024 e no cenário conjuntural externo.

“A gente reduziu essa projeção, em parte, pesando o que a gente está vendo na política monetária. E, em parte, porque estamos vendo uma desaceleração mais acentuada da atividade agora no quarto trimestre de 2024. Então, no cenário de 2,3% estão incorporados esses dois elementos”, destacou a subsecretária de Política Macroeconômica, Raquel Nadal.

No entanto, ela ressalvou que o ministério incluiu nessa projeção do PIB a melhora nos resultados do setor agropecuário em razão das boas perspectivas para a safra de 2025.

Desaceleração da indústria

Por setor produtivo, a SPE espera uma desaceleração da indústria e dos serviços, parcialmente compensada pela aceleração da produção agropecuária.

Para a indústria, a previsão de crescimento em 2025 foi revisada de 2,5% para 2,2% em razão da desaceleração projetada para a indústria de transformação e para a construção, apesar da recuperação da indústria extrativa, sobretudo, em função da entrada em operação de novas plataformas de petróleo.

Para serviços, o ritmo de expansão projetado para 2025 pela secretaria caiu de 2,1% para 1,9%, principalmente como reflexo da desaceleração na criação de novos postos de trabalho e da redução no ritmo de concessões de crédito em função do patamar elevado dos juros.

Efeito Trump

Para o secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda, Guilherme Mello, ainda é cedo para projetar os impactos da política comercial implementada pelo presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, no crescimento brasileiro de 2025.

“É muito cedo para incorporar esse tema em qualquer cenário. Claro que você pode construir cenários alternativos e possíveis, mas nós temos ainda que entender melhor como isso vai ocorrer, em que prazo, quem vai ser mais afetado, quem não vai ser, isso ainda leva tempo para ter mais clareza sobre esse cenário. Então, hoje é muito difícil apontar possíveis impactos”, disse.

De acordo com Mello, até o momento é possível apontar apenas impactos setoriais, mas não macroeconômicos.

“Caso necessário, caso a gente enxergue que existe a necessidade de incorporação de algo no cenário macro, nós vamos incorporar no momento que nós tivermos essa convicção”, finalizou.

A Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda apresentou nesta quinta-feira (13) projeções macroeconômicas para o país em 2025.

De acordo com a pasta, a inflação da alimentação deverá ceder até o fim do ano e apresentar recuo principalmente em razão de um cenário climático melhor, de safras recordes, e do fim da reversão do ciclo do abate de bovinos.

“A gente está vendo que, por exemplo, uma safra muito favorável de soja, uma safra muito favorável de arroz e feijão, vai ajudar [a conter] os preços de cereais, leguminosas, derivados da soja. Estamos vendo também que, a partir de março, a projeção é de neutralidade climática, o que tende a ajudar o preço de frutas e hortaliças, entre outras”, destacou a subsecretária de Política Macroeconômica, Raquel Nadal.

Preço da carne

O comportamento do preço da carne em 2025, de acordo com a subsecretária, terá um papel central no resultado da inflação da alimentação.

O preço do produto deverá desacelerar em razão do fim da reversão do ciclo do abate – período em que as vacas são destinadas ao abate, após a retenção delas para procriação e a entrada dos bezerros no mercado – que aumentará a oferta de animais.

“O impacto maior da reversão do ciclo de abate na inflação se deu já em 2024. Então a tendência é de desaceleração desses preços [em 2025]. Se o preço da carne subiu cerca de 20% em 2024, esse ano, essa inflação deve desacelerar. Então nós estamos vendo tudo isso ajudando na [contenção da] inflação de alimentos”, acrescentou Raquel.

Outros alimentos

A subsecretária frisou que os preços do café e do leite subiram em 2024 impactados pelas estiagens e queimadas no segundo semestre do ano. Já a inflação no preço da laranja ocorreu, segundo ela, devido ao greening, doença que prejudica a produção de cítricos.

O maior choque nos preços de alimentos no ano passado, de acordo com a subsecretária, veio em razão da reversão do ciclo de abate de bovino, de agosto em diante. A queda no abate, somado ao forte crescimento das exportações em 2024, levou a uma alta de mais de 19% no preço das carnes bovinas.

“A alta foi tão relevante que, excluindo carnes bovinas do índice de inflação, teríamos uma inflação de alimentos em cerca de 6,2% em vez de 8,2% em 2024. Nesse cenário, a inflação cheia teria fechado 2024 dentro da meta, em 4,5%”, destacou Nadal.

Para 2025, a Secretaria de Política Econômica do Ministério da Fazenda projeta elevação de 4,8% no Índice Nacional de Preços aos Consumidor Amplo (IPCA), variação similar à observada em 2024.

O mercado físico do boi gordo voltou a registrar preços mais baixos nas principais regiões produtoras.

De acordo com o analista da Safras & Mercado Fernando Henrique Iglesias, o avanço da oferta de fêmeas entre os meses de janeiro e fevereiro foi o grande elemento baixista para justificar a pressão de queda.

“As indústrias conseguiram posicionar confortavelmente suas escalas de abate, e a expectativa é que sejam testados patamares mais baixos de preço no curtíssimo prazo”, ressalta.

Por outro lado, Iglesias conta que as exportações em bom nível são uma importante variável de suporte. “No entanto, o mercado doméstico de carne bovina já começa a apresentar fragilidades durante a segunda quinzena, contando com queda das cotações, em especial em alguns cortes de maior valor agregado, como alcatra, contrafilé e picanha”.

Preços médios da arroba do boi

• São Paulo: R$ 318,32 (R$ 318,98 ontem)
• Goiás: R$ 300,18 (R$ 300,36 anteriormente)
• Minas Gerais: R$ 308,53 (R$ 310,29 na quarta)
• Mato Grosso do Sul: R$ 309,77 (R$ 311,14 ontem)
• Mato Grosso: R$ 317,74 (R$ 319,96 anteriormente)

Mercado atacadista

O mercado atacadista apresenta preços em queda no decorrer desta quinta-feira. O ambiente de negócios ainda sugere pelo recuo dos preços no curto prazo, considerando o arrefecimento da demanda ao longo da segunda quinzena do mês.

“Percebe-se que o movimento foi mais acentuado em determinados cortes, a exemplo da picanha, alcatra e do contrafilé. Esse movimento se encaixa perfeitamente no perfil de consumo delimitado para o primeiro bimestre, com a preferência da população recaindo sobre
proteínas mais acessíveis”, disse Iglesias.

O quarto dianteiro foi precificado a R$ 17,00 por quilo, queda de R$ 1,50. Ponta de agulha foi precificada a R$ 17,50, queda de R$ 0,30. Quarto traseiro ainda é precificado a R$ 25.

Câmbio

O dólar comercial encerrou a sessão em alta de 0,07%, sendo negociado a R$ 5,7669 para venda e a R$ 5,7649 para compra. Durante o dia, a moeda norte-americana oscilou entre a mínima de R$ 5,7564 e a máxima de R$ 5,7994.

O dia foi de poucos negócios e poucas novidades no mercado brasileiro de soja. Na indústria, embora tenha ocorrido pagamentos acima da paridade de exportação, os lotes negociados foram pouco expressivos.

De acordo com a Safras & Mercado, os produtores, ainda focados na colheita, consideram os preços atuais muito baixos. No mercado, os preços ficaram mistos, com o frete pesando na formação.

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Preços da soja

• Passo Fundo (RS): de R$ 133,00 para R$ 133,50
• Região das Missões (RS): de R$ 133,00 para R$ 133,50
• Porto de Rio Grande (RS): de R$ 132,00 para R$ 133,00
• Cascavel (PR): de R$ 124,00 para R$ 124,50
• Porto de Paranaguá (PR): de R$ 131,00 para R$ 132,00
• Rondonópolis (MT): de R$ 112,00 para R$ 113,00
• Dourados (MS): de R$ 116,00 para R$ 118,00
• Rio Verde (GO): estabilizou em R$ 111,00

Chicago

Os contratos futuros da soja negociados na Bolsa de Mercadorias de Chicago (CBOT) fecharam com preços em leve alta. Após passar a maior parte do dia em território negativo, o mercado reagiu tecnicamente, fechando com ganhos moderados. O retorno das chuvas na Argentina amenizou os prejuízos no potencial produtivo da safra daquele país, o que gerou pressões sobre as cotações. A produção de soja da Argentina para a safra 2024/25 está estimada em 47,5 milhões de toneladas, abaixo das expectativas.

Projeções

A produção brasileira de soja deve alcançar 166,01 milhões de toneladas na temporada 2024/25, o que representa um aumento de 12,4% em comparação com a safra anterior (147,72 milhões de toneladas). Esta estimativa foi divulgada pela Companhia Nacional de Abastecimento (Conab) no 5º levantamento de acompanhamento da safra de grãos.

Exportações dos EUA

As exportações líquidas de soja dos Estados Unidos, para a temporada 2024/25, chegaram a 185.500 toneladas na semana encerrada em 6 de fevereiro. A China liderou as importações com 222.000 toneladas. Para a temporada 2025/26, mais 24,3 mil toneladas foram exportadas. Analistas esperavam um volume de exportação entre 300 mil e 800 mil toneladas.

Preços de Mercado em Chicago

Os preços de mercado em Chicago apresentaram variações na quinta-feira. O contrato de soja com entrega em março fechou a US$ 10,30 por bushel, com alta de 2,25 centavos ou 0,21%.

Já o contrato de soja com vencimento em maio foi cotado a US$ 10,47 por bushel, com ganho de 1,25 centavos ou 0,11%. O farelo de soja para março registrou uma queda de US$ 1,40, fechando a US$ 292,70 por tonelada, o que representa uma desvalorização de 0,47%. Por outro lado, o óleo de soja para março teve alta de 0,59 centavos, com cotação de US$ 46,25 centavos por libra, ou um ganho de 1,29%.

Câmbio

Quanto ao câmbio, o dólar comercial encerrou a sessão com alta de 0,07%, negociado a R$ 5,7669 para venda e R$ 5,7649 para compra. Durante o dia, a moeda norte-americana oscilou entre R$ 5,7564 e R$ 5,7994.